زيارة جمعية أنوار الفلوجة لرعاية الصم والبكم لمنظمة نور الحياة لرعاية ذوي الإعاقة

تأثير توسع البنك المركزي العراقي في خيارات تحويل العملات الأجنبية على المصارف المحلية

عام 2018، أعلن البنك المركزي العراقي عن تغييرات كبيرة في خيارات تحويل العملات الأجنبية أثرت بشكل كبير على المصارف المحلية. الغرض من هذه المقالة هو استكشاف ما إذا كانت الإصلاحات قد عالجت تحديات سوق العملات التي دفعت في الماضي نحو توسيع خيارات تحويل العملات الأجنبية.

وتعتقد المصارف المحلية أنه بسبب الافتقار إلى القدرة التنافسية في تحديد أسعار الصرف، كان المزاد اليومي للدولار الذي يجريه البنك المركزي العراقي، في أكثر من مناسبة، أحد المصادر الرئيسية للضغوط الداخلية والخارجية في نظام السوق المالية.

كما أنهم يعتقدون أنه مكن سعر الصرف الذي حدده المزاد اليومي للدولار من الانحراف عن سعر الصرف الرسمي الذي يفرض عقوبة تكلفة كبيرة على الاستراتيجيات غير التنافسية التي تنتهجها المصارف المحلية في الاستجابة للتغيرات في سياسة تحويل العملات الأجنبية في البنك المركزي العراقي.

في الوقت الحالي، تسمح السياسة بشكل أساسي بتحويل نقدي غير محدود بالعملات الأجنبية أو فقط تلك المدرجة في السياسة من خلال المشاركة في مزاد البنك المركزي العراقي اليومي للدولار واستنزاف السيولة بالدينار العراقي.

وهناك اتفاق عام على ضرورة إتاحة الوصول إلى العملات الأجنبية على قدم المساواة في الفرص لجميع المصارف المحلية المرخص لها بطريقة قائمة على المنافسة، مع منح مجموعة من التسهيلات التقنية التي تقودها كفاءة التكنولوجيا المرتبطة بمختلف التكنولوجيات التي تستخدمها المصارف المحلية.

القدرة على تجاوز النظام المالي العراقي المؤقت محدودة بسبب فعالية التكلفة والحجم التشغيلي ووفورات الحجم. وتمكنت المصارف المحلية المشاركة من الحصول على إيجار احتياطي؛ يحتفظ البنك المركزي العراقي بجزء من بيع المزاد بالدولار لاستخدامه كقرض بدون فوائد و / أو ضمان لبيعه اليومي بالدولار.

عندما تكون مراكز السيولة مهددة، يمكن للبنوك المحلية المؤهلة الاستفادة من هذا التسهيل. لم يعد مزاد الدولار الذي كان قائما بسبب السياسة النقدية الضيقة، حيث أن هناك العديد من المزادات التي تتاجر بالأوراق المالية الحكومية العراقية في السوق الثانوية.

عندما تواجه مشكلات السيولة الملحة، لا يزال بإمكان البنوك المحلية المؤهلة البحث عن ملجأ في إصدار الأوراق المالية التي يمكن أن يقبلها البنك المركزي العراقي، كما سيتم مناقشته لاحقا.

تحليل إدراج الدينار الأردني والريال السعودي في قائمة العملات الأجنبية المسموح بها

وسع البنك المركزي العراقي في عام 2014 قائمة العملات الأجنبية المسموح بها لتشمل الدينار الأردني والريال السعودي. تقدم هذه الورقة تحليلا مبكرا لهذا الإجراء يهدف إلى خفض تكاليف المعاملات والصرف للتعاملات مع الأردنيين والسعوديين في العراق والتحويلات من تلك البلدان إلى العراق.

تتكون البيانات من مؤشرات النشاط المصرفي قبل وبعد اعتماد المقياس من قبل المصارف التجارية والحكومية الأردنية والسعودية والأجنبية، وكذلك مؤشرات النشاط المصرفي العراقي قبل وبعد اعتماد الإجراء.

تتعلق القضية الرئيسية المحددة هنا بصافي الموجودات والمطلوبات الضيق الانتشار للقطاع المصرفي الأردني في العراق على عكس صافي الأصول والمطلوبات الأوسع نطاقا للقطاع المصرفي السعودي في العراق.

ويعكس التحليل أن صرف الدينار الأردني الذي يتدفق من العراق إلى الأردن على الحدود الأردنية وفي سوق الصرف الأردني لا يودع في المصارف التجارية الأردنية في حساب الدينار العراقي المراسل في العراق لدى المصارف التجارية الأردنية، بينما يتم إيداع صرف الريال السعودي الذي يتدفق من العراق إلى السعودية على الحدود السعودية مع العراق وفي سوق الصرف السعودي في حسابات الدينار العراقي المراسلة للبنوك التجارية السعودية.

لذلك فإن المصارف السعودية هي الوجهة النهائية للمعاملات والبورصات العراقية التي يتم تمويلها بالريال السعودي، وبالتالي فإن النشاط المصرفي العراقي الكبير الذي يحدث في الأردن يتم تمويله من خلال الأسهم العراقية المحلية بالريال.

تداعيات السماح للمصارف العراقية بتمويل التجارة مع تركيا باليورو

لتحليل الآثار المترتبة على السماح للمصارف العراقية بتمويل واردات السلع من تركيا باليورو، بدلا من المطالبة باستخدام الدولار الأمريكي، نحتاج إلى فهم ما الذي كان أساس القرار السياسي السابق وما الذي سيدفع إلى تغيير السماح بالتمويل التجاري باليورو.

ومن شأن ذلك أن يمكننا من تركيز تفسيراتنا على الأنماط المتوقعة للنتائج وفهم أفضل لما يقوم عليه هذه الأنماط. ما الذي يخبرنا عنه شرط أن يتم التعامل مع التمويل التجاري لشراء السلع من تركيا بالدولار الأمريكي، بما في ذلك الآثار المترتبة على مدفوعات الدينار العراقي بدلا من عمليات التسليم:

1. عدم الرغبة في المطلوبات بالدولار الأمريكي؟ الرغبة في تحويل أصولها بعيدا عن الطوائف الأمريكية؟ نقص الدولار في السوق السوداء؟ 
2. عدم الرغبة في أصول اليورو؟ الرغبة في تحويل جوانب الأصول في محافظها نحو الأصول المقومة بالولايات المتحدة؟ نقص اليورو في السوق السوداء؟

دراسة مقارنة لخيارات تحويل العملات الأجنبية قبل وبعد تغيير السياسة

أصدر البنك المركزي العراقي، في 25 يوليو 2018، الرسالة رقم 4/4/1/4/3727. وتقرر توسيع نافذة بيع العملات الأجنبية، بما في ذلك اختيار المصارف للاختيار بين الاعتماد المستندي المفتوح وبيع العملة الأجنبية نقدا بسعر السوق المحلية العراقية.

وهذه هي المرة الأولى التي يشارك فيها البنك المركزي في تحديد الأسعار في السوق النقدية العراقية من خلال فتح باب بيع العملة لمصارف من المصارف الدولية المراسلة الكبرى. يصف النص بالتفصيل كيف تم تحديد سعر الصرف قبل كسر النافذة ويبحث أيضا العلاقة بين سعر صرف نافذة البنك المركزي العراقي والعوامل العالمية.

ويصل النص إلى استنتاجات سيتم تناولها بالتفصيل في الفرع الأخير. سيتم تقديم وصف تفصيلي للوثيقتين من خلال مقارنة محددات سعر الصرف قبل وبعد السياسة، بالإضافة إلى تحديد شروط مقدم العطاء قبلها وبعدها.

 

استنتاجات وتوصيات للمصارف العراقية في ضوء الأنظمة الجديدة

في هذه الورقة، نتناول تأثير اللوائح الجديدة للبنك المركزي العراقي التي تهدف إلى رفع القيود السابقة على إعادة العملات الأجنبية إلى الوطن، والحد من الاختناقات والعوائق التي تحول دون استيراد السلع والخدمات إلى البلاد، وتشجيع تدفق التحويلات الدولية عبر النظام المالي.

تم تأكيد فرضياتنا جزئيا. وتبين أن الرسالة المعممة الجديدة زادت من استقلالية المصارف المحلية عن مراسليها في الخارج في هذا الصدد. وبصفة عامة، من المتوقع أن تتغير الأنشطة المصرفية بشكل ملحوظ في المستقبل القريب من حيث الحد من العمل اليدوي الذي تقوم به المصارف المحلية.

ومع ذلك، فإن التغييرات المتوقعة كانت في معظمها مدفوعة بالتكنولوجيا بدلا من التأثير على الدور الأساسي للمصارف في نظام الدفع. وأشارت البيانات إلى أن الزيادة المتوقعة في أهمية تحويلات الأوراق المالية ينظر إليها على أنها تؤثر محدودة للغاية على الغالبية العظمى من المصارف المحلية. وفيما يتعلق باللائحة نفسها، يتطلب التعميم الجديد بعض التعديلات والتوضيحات الإضافية فيما يتعلق بتفاصيل المعاملات وحدود القيمة العليا.

وتتمثل التوصيات الرئيسية في أن يكون لدى البنوك المحلية خارطة طريق ناتجة عن نسبة استثمارية كبيرة فورية في التكنولوجيات الجديدة للتعامل مع المنتجات الجديدة المتوقعة والأحجام الكبيرة المقدرة.

وينبغي أن تبذل هذه الاستثمارات كجزء من البلدان المانحة الحكيمة التي تساعد على إعادة تأهيل العراق، لا سيما في الفترة الانتقالية الصعبة المحددة للتحولات الاقتصادية في البلدان الخارجة من الصراعات الكبرى. لدى العراق حاجة رئيسية مستمرة لأمن البنية التحتية الرقمية الكبير، نظرًا لوجود العديد من الجماعات الإرهابية والمتمردة أو وجودها القريب، وبعضها يتمتع بمستوى عال جدا من الالتزام بتعطيل شؤون البلاد.

وأخيرا، ينبغي أن تكون لدى البنوك أيضا القدرة على البناء على معرفتها التقليدية بممارسات الأعمال التجارية لأن هذه البنوك أيضا تحول نفسها إلى مكافئ للأعمال التجارية الإلكترونية من خلال تطوير قنوات اتصال آمنة متبادلة على الإنترنت وإجراءات التحقق الذاتي القائمة على البرمجيات.

ملاحظة: النسخة الإنحليزية من ها المقال متوفر على Hubashah Innovations & Insights. يمكنكم الوصول إليها عبر الرابط التالي: [The Impact of Central Bank of Iraq's Expansion of Foreign Currency Transfer Options on Local Banks]